Для достижения этой цели применяем экспоненциальную или линейную кривую. Модель отрицательной экспоненциальной кривой так же, как и в первом примере, даёт возможность на старте продаж купить токен по низкой amm это цене и получить прибыль в дальнейшем. С увеличением числа покупок кривая начинает сглаживаться, а рост цены — замедляться. Это говорит о том, что для более поздних приобретений цена будет умеренно высокой.

Между тем, Uniswap может служить платформой AMM или вашим основным торговым интерфейсом с любой биржей, которая вам нравится. Наименьший спред на валюты, установленный маркет-мейкером, со временем растет. Если в наличии нет конкретного ордера, данный участник торгов обязуется к исполнению последующего ордера за свои средства. На конкретном рынке есть отдельный маркет-мейкер, который производит все операции.

Математика Amm

Представленные данные – это только предположения, основанные на нашем опыте. Публикуемые результаты торговли добавляются исключительно с целью демонстрации эффективности и не являются заявлением доходности. Прошлые результаты не гарантируют конкретных результатов в будущем. Проведение торговых операций на финансовых рынках с маржинальными финансовыми инструментами имеет высокий уровень риска, поэтому подходит не всем инвесторам. Вы несёте полную ответственность за принятые торговые решения и результат, полученный в ходе работы.

Если на рынке нет встречной сделки (сделок) достаточного объема, то market maker обязан исполнить полученную торговую заявку за свой счет. Ликвидность важна для рынка, так как она облегчает торговлю, уменьшает волатильность и сужает спред между ценами покупки и продажи. Пул ликвидности — так называется место внутри смарт-контрактов, где хранятся активы. Образно это можно представить как большую кучу из токенов, которые заблокированы в смарт-контракте специально для обмена.

Кривая отчётливо это демонстрирует, поскольку она никогда не пересечется с осями. Они не закончатся, а самое нежелательное, что может произойти — один из токенов достигнет цены, которая приблизится к бесконечности. Сеть Kyber (KNC) — это децентрализованная, не требующая доверия биржа, работающая на блокчейне Ethereum (ETH). AMM работает в качестве посредника между двумя сторонами, стремящимися торговать активами через Kyber.

Как Работает Автоматизированный Маркет-мейкер (amm)?

Алгоритмы и детали такой торговли сложные и не всегда законны, отсюда и появляются идеи и слухи о манипулировании ценами. Хотя ММ кажется некой непреодолимой силой, но его все его операции на рынке строго регламентированы и жестко контролируются международными и национальными регуляторами, такими как NFA, FSA, SEC, CFTC. Уменьшение (сужение) спреда возникает в поисках оптимальной цены при переизбытке заявок (высокой ликвидности), а увеличение (расширение) – при недостатке встречных объемов. Биржевой спред всегда динамический («плавающий») и отражает баланс спрос/предложение, фиксированным спред может быть только для высоколиквидных инструментов.

Институциональные маркетмейкеры выполняют свои функции регламентированно. Для этого лицо, выступающее в роли маркетмейкера, должно заключить с организатором торгов (биржей) специальный договор. К слову, российский федеральный закон под маркетмейкерами понимает именно институциональных маркетмейкеров, имеющих соответствующий договор с биржей. АММ продолжат играть центральную роль в экосистеме DeFi, поскольку инновации и улучшения в алгоритмах и структуре пулов ликвидности открывают новые возможности для трейдеров и инвесторов.

Принцип Работы Маркет-мейкера

“x и y” — это количество соответствующих токенов в ликвидности, а константа “k” — это общее количество ликвидности в пуле, которое всегда должно оставаться постоянным. Наличие маркетмейкера позволит любому участнику в любое время найти покупателя или продавца, причем с ценой, всегда достаточно близкой к предыдущей сделке. Таким образом, маркетмейкеры поддерживают ценовую стабильность.

Так как 90% трейдеров занимают самый низкий уровень в системе, то им требуются посредники. Они используют актуальные мировые котировки, но все заявки трейдеров варятся внутри самой системы, не поступая на внешний рынок. Честные же брокеры складывают все заявки на продажи и покупки каждой валюты, https://www.xcritical.com/ при этом разница выводится в межбанк. Классические платформы, то есть биржи, работают по простому принципу. Когда участники считают цену «нормальной», они заключают сделку, и она превращается в «рыночную». Цены AMMs непрозрачны, что делает невозможным оценку и мониторинг их влияния на рынок.

Это связано с тем, что сфера DeFi стала еще больше востребованной. Именно поэтому не стоит списывать со счетов новую технологию, позволяющую участникам обмениваться активами анонимно, при этом получать пассивный доход. Каждый раз, когда вы торгуете на бирже, центральные маркетмейкеры облегчают вашу транзакцию. AMM стоит за котировкой, которая указана для трейдера, чтобы разместить ордер против.

• Таким образом, чтобы сохранить k постоянным, ETH станет незначительно дороже в DAI, поэтому LP будет сбалансирован.
• А наличие оборота позволяет участникам продавать или покупать значительные пакеты акций по рыночной цене.
• Протокол работает на основе протокола P2C — однорангового контракта, где вы имеете дело непосредственно со смарт-контрактом (самоподдерживающиеся автоматические строки кода, написанные в основном на Solidity).
• Далее, посредством программы NASDAQ, доступ к которой имеют только игроки 2 уровня, находящиеся в очереди заявок и имеющие наилучшие цены на покупку и продажу.
• Здесь маркетмейкер находится в более выигрышном положении, чем рядовые участники торгов, так как видит все заявки в полном объёме.
• Под данной аббревиатурой понимаются «автоматические маркет мейкеры».

Напомним, что AMM связан с обменом токенов в DEX; в случае VAMM вместо реальных токенов заменяются виртуальные активы, также известные как синтетические активы, поскольку в VAMM нет реальных токенов. DAMM включает в свою формулу несколько динамических переменных, чтобы создать более надежного маркет-мейкера, который приспосабливается к изменяющимся рыночным условиям. Таким образом, DAMM использует данные о ценах в режиме реального времени, чтобы непрерывно и автоматически корректировать цену пула в соответствии с рыночной ценой, не оставляя места для арбитражеров. С другой стороны, и другие участники торгов могут выявлять с помощью своих торговых алгоритмов деятельность маркетмейкера и учитывать их при своих торговых операциях и при формировании стратегий. Этот вид дохода возможен только для институционального маркетмейкера, у которого заключен договор с организатором торгов. Например, вознаграждение от биржи маркетмейкер может получать как комиссию при каждой совершенной сделке.

Майнинг ликвидности, также называемый «выращиванием урожая», представляет собой акт предоставления ликвидности децентрализованным биржам или другим протоколам DeFi для получения собственных токенов управления. Комиссии, получаемые LP, пропорциональны их вкладу в ликвидность в пул. Например, если LP обеспечивает 1/20 общей ликвидности определенного пула, они будут получать 1/20 комиссионных, заработанных протоколом. Из-за того, как работают AMM, при каждой сделке всегда будет некоторое проскальзывание.

Биржевое Вознаграждение

Развитие интеграций с традиционными финансовыми системами и улучшение интерфейсов пользователя обещают сделать децентрализованные финансы еще более доступными и удобными. Мы хотим купить некоторое количество токенов Y, используя наши токены X. Теперь нам нужно вычислить, сколько токенов Y мы получим в обмен (это будет наш ΔY).